安享晚年!玩转401k和ira系列(I)

401k或403b基金的选择

Posted by BH on March 30, 2018

最近一直在忙着建站的事情,当初说好的那些博客主题几乎一篇也没有写过。正好趁着师姐最近在微博上写的一篇关于401k和roth ira介绍的文章,我在这里来聊一下401k(或403b,这两个其实性质是一样的,所以下面就只说401k)里面那些基金的选择。

关于选401k还是roth ira的问题,师姐在微博里面说得很清楚了。如果公司有match,这部分钱等于是白送的,所以一定要match满。其次就是如果个人收入不超过12万或家庭收入不超过18万9千,都是可以开roth ira的,如果有多余的钱就请存满一年roth ira 5500的额度。再然后如果你还有闲钱,那就接着存公司不match的401k,因为一年最多可以存18500。也就是说,如果每年你把roth ira和401k都存满,一年总共可以存24000。

至于401k和roth ira基金的选择,比起401k里面基金的数量和种类,roth ira可以说选择的范围就大太多了,基本上只要你在个人账户能买到的,你在roth ira上也全部可以。当然margin除外,所以做空啥的就别想了。今后有机会的话我会以Fidelity为例,向大家介绍一下我roth ira里面买的那些etf。

这里就着重聊一下401k基金的选择。其实每个公司的401k都是不一样的,有些公司的401k选择广泛,有些公司的401k就不那么友好了,但不管怎样这里我先来说一下总体选择基金的一些原则。

  1. 对于平时不炒股不看盘的人来说,如果有那些target date fund,就是大概哪一年退休,就选哪一年退休的fund,一般是以五年为一档。比如说我现在30岁,今年是2018年,我计划在65岁退休,那我就应该买2050或者2055年退休的基金。这类基金一般费用比指数基金略贵,但也算是很便宜的,大概收费在0.1-0.2%左右。这种基金的好处就在于投资非常分散,从指数基金到中小企业,从国债到企业债,都会涵盖。一般规律就是离退休越长,股票成分就越高,一般会高达90%;如果离退休很近了,那债券比例就会相应提高到50%及以上。
  2. 如果没有这种target date fund,那么就要像target date fund那样自己搞一个涵盖各类投资的指数基金组合。比如离退休还有30年以上的,一般就配90%的股票10%的债券。股票里面美国股票大概占6-7成,非美国股票占3-4成。美国股票里面大型企业股票大概8成,中小型企业股票打开2成左右。当然这里要注意一下费用问题,一般指数基金收费都很低,小于0.1%,非美国股票的指数基金收费略贵,一般在0.1%-0.3%之间,指数债券基金大概也小于0.1%。
  3. 如果公司的401k基金里面都没有这些低费用的基金,那就只能说贵公司401k的基金不够友好了。这时就应该考虑一些相对费用较低的基金,然后要研究一下这些基金的投资策略,里面主要有些什么股票,尽量以一些大盘蓝筹股为主,每个基金的股票数量也尽量在30只以上。至于那些历史数据,morningstar的基金分级,这些只能作为一个参考,毕竟历史不能预测未来。但如果一个基金过去5年的表现都远不及sp500的好,那这种基金还是不买的好。

下面就以我自己403b里面的基金为例,给大家介绍一下我推荐的一些基金以及比例。

Fund Name Asset Class Category Expense
PRMCP ODYSSEY GROWTH (POGRX) Stock Investments Large Cap 0.67%
TRP INST LG CAP VAL (TILCX) Stock Investments Large Cap 0.57%
VANGUARD INST INDEX (VINIX) Stock Investments Large Cap 0.035%
BOSTON TR SMID CAP (BTSMX) Stock Investments Mid-Cap 1.61%
VANG EXT MKT IDX INS (VIEIX) Stock Investments Mid-Cap 0.06%
ABDN EMERG MKTS INST (ABEMX) Stock Investments International 1.13%
CAUSEWAY INTL VAL IS (CIVIX) Stock Investments International 0.89%
HRDG LVNR INTL EQ IS (HLMIX) Stock Investments International 0.82%
MFS GLOBAL EQUITY R4 (MWELX) Stock Investments International 0.92%
VANG TOT INTL STK IS (VTSNX) Stock Investments International 0.09%
C&S INST REALTY SHS (CSRIX) Stock Investments Specialty 0.76%
VANG INST TR 2015 (VITVX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2020 (VITWX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2025 (VRIVX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2030 (VTTWX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2035 (VITFX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2040 (VIRSX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2045 (VITLX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2050 (VTRLX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2055 (VIVLX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2060 (VILVX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR 2065 (VSXFX) Blended Investment N/A 0.09%
VANG INST TR INCOME (VITRX) Blended Investment N/A 0.09%
PRUDENTIAL GIA Bond Investment Stable Value 0.1%
NB HIGH INC BOND IS (NHILX) Bond Investment Income 0.71%
TMPL GLOBAL BOND ADV (TGBAX) Bond Investment Income 0.74%
VANG TOT BD MKT INST (VBTIX) Bond Investment Income 0.04%
DFA INF PRT SEC PORT (DIPSX) Bond Investment N/A 0.12%

放眼望去,根据刚才所说的前三个规则,如果你现在30岁左右那么最简单有效的方式就是全部买VANG INST TR 2050 (VTRLX)或者VANG INST TR 2055 (VIVLX),里面涵盖了非常分散的投资,股票债券比大概为9比1,对大部分人绝对是足够了。

那如果你是个比较保守的人,你对90%的股票比重不太放心,毕竟美股已经处在牛市尾端,牛熊转变也很有可能近在眼前。那你完全可以把这个比例改变为8比2甚至是7比3,这样的话如果真的熊市到来,你的损失会比9:1要小不少,所以这个比例完全取决于你对风险的忍受程度。

如果你想选择其他比例的话,那从这些基金里面将如何选择呢?这就涉及到了刚才说到的第二条,选择那些费用少的index fund,这里我把这些基金单独罗列出来:

Fund Name Asset Class Category Expense
VANGUARD INST INDEX (VINIX) Stock Investments Large Cap 0.035%
VANG EXT MKT IDX INS (VIEIX) Stock Investments Mid-Cap 0.06%
VANG TOT INTL STK IS (VTSNX) Stock Investments International 0.09%
VANG TOT BD MKT INST (VBTIX) Bond Investment Income 0.04%

这些基金有些共同特征:名字里带有index,total等字眼,然后费用极低,最高的那个international stock fund的费用也和target date fund一样(比如刚才提到的VTRLX或VIVLX),也就是说如果你稍微不怕麻烦的话你完全可以用这四个基金去代替target date fund,而且你可以自由选择这些基金的比例。这里我们假定把股票和债券比例分为8比2,这样那个债券基金VBTIX的比例就是20%。股票里面再假定美国和国际股票比例是6:4(这个取决于你对美国未来股市的信仰,从现在估值来看美股比国际股票要贵不少),那美股成分就是48%,国际股票基金(VISNX)的比例就是32%。最后是大盘股和中小盘股的比例,一般选9比1到8比2就差不多了。这里我们假定选8比2,这样大盘股基金VINIX的比例就是38%,中小盘股基金VIEIX的比例是10%。按照我们刚才的一些假设最后我们给401k选的组合就是:

Fund Name Category Expense Ratio
VANGUARD INST INDEX (VINIX) Large Cap 0.035% 38%
VANG EXT MKT IDX INS (VIEIX) Mid-Cap 0.06% 10%
VANG TOT INTL STK IS (VTSNX) International 0.09% 32%
VANG TOT BD MKT INST (VBTIX) Income 0.04% 20%

按照这个比率算的话最后的费用仅为0.056%,比target date fund 0.09%的费用还少,如果调高美股降低国际股票比例的话这个费用可以更低一些。当然了这个差距完全是可以接受的。所以如果这两者费用差别不大,你又懒得自己设比例或者是对这些比例没有概念的话,还是选择target date fund比较好。如果你不能接受有90%的股票,那就适当提高债券的比例,让自己高枕无忧。

好啦今天就说到这里,如果你还是对基金选择有困难的,欢迎把你公司的基金列表分享给我,我可以给你适当的参考。

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